本周美元指數創下一個月來最大單周跌幅，現貨黃金在大漲後轉為大幅下挫，最終收盤走低。消息面方面，美國總統特朗普宣佈，與日本達成貿易協議，此外，媒體報導稱美國與歐盟接近達成貿易協議。日本政壇吸引關注，日本執政聯盟在選舉中遭遇歷史性慘敗，日媒稱日本首相石破茂最快將於本月宣佈辭職。

本周市場盤點：

美元周線創近一個月最大跌幅

美元週五(7月25日)走高，受穩健的經濟數據提振，這顯示美聯儲可能不急於重啟降息。同時，關稅談判進展也為市場帶來更多明朗性，減少一些不確定性。

追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數(DXY)週五上漲近0.2%，報97.68。

但美元兌歐元與日元的疲軟仍使美元指數本周跌幅達到0.8%，為一個月來最大單周跌幅。

美國總統特朗普週五表示，他喜歡強美元，但弱美元對美國製造業更有利。

歐元/美元本周收盤上漲1%，為一個月來最佳單周表現。

歐洲央行週四如預期維持利率在 2% 不變，並釋出對經濟展望偏樂觀的信號，加上歐盟與美國接近達成貿易協議，令市場重新評估今年再度降息的可能性。

目前市場預期，歐洲央行年底前再次降息25個基點的可能性略高於50%，而本周早些時候的可能性在100%。

包括高盛集團、德國商業銀行銀行和加拿大皇家銀行在內的銀行已取消對歐洲央行再次降息的預測。

美元/日元本周收盤下跌0.8%，為6月23日以來最差單周表現。

知情人士稱，本周美國和日本達成貿易協議後，日本央行官員預計今年有可能會考慮再次加息。

金價驚現“大變臉”

黃金市場本周波動劇烈，金價在本周前兩個交易日飆升，但隨後金價大幅下挫，連續三個交易日走軟，最終金價本周收盤下滑。

分析師指出，特朗普貿易談判方面傳來積極進展，市場風險偏好情緒回升，這打擊了黃金的避險需求。

本周前兩個交易日，現貨黃金價格累計大漲2.4%，但金價在本周後三個交易日累計的跌幅達到近3%。

截止本周收盤，現貨黃金報3337.17美元/盎司，跌幅0.4%。

道明證券大宗商品策略主管Bart Melek說：“我們看到與日本的貿易協議，並開始期待與歐盟也會有貿易協議。最終，歐盟不會有巨大的報復性關稅，這支撐了風險偏好，股市表現很好。”

Zaner Metals副總裁兼資深金屬策略師Peter Grant說：“美國與日本的貿易協議很重要，燃起了市場對與歐洲在8月1日期限之前達成協議的希望。這削弱了避險需求，也讓風險偏好高漲，驅使資金流入風險資產。”

日本與美國本周達成貿易協議後，歐盟委員會表示，與美國達成協議近在眼前。

Grant預估，金價可能在3300美元/盎司價位吸引一些買盤，但預料在美聯儲決策出爐之前不會突破歷史新高。

美股標普500與納指再創新高

週五，美國股市收盤上漲，標普500指數與納指均創盤中與收盤歷史高位。強勁的財報與貿易協議樂觀前景令三大股指均錄得周線漲幅。

道指週五週五上漲208.01點，漲幅為0.47%，收於44901.92點。納指上漲50.36，漲幅為0.24%，收於21108.32點。標普500指數上漲25.30點，漲幅為0.40%，收於6388.65點。

本周道指累計攀升1.26%，納指上漲1.02%，標普500指數上漲1.46%。

美國合眾銀行財富管理首席股票策略師Terry Sandven說：“基本面利好繼續支撐牛市行情。通脹穩定、利率區間震盪、盈利趨勢向好，這為股票市場上漲創造了有利條件。我們預計在本財報季期間風險偏好將保持強勁。”

美國總統特朗普週五透露，預計在8月1日關稅截止日前將達成更多協議。

歐盟委員會主席馮德萊恩周日將在蘇格蘭會晤特朗普，歐盟官員和外交人員，雙方本週末可望達成貿易協議。

油價跌至三周低點

國際油價週五下跌至三周低點，低迷經濟數據讓交易員感到擔憂，而供給增長的跡象也持續打壓油價。

美國西德州中質原油(WTI)週五下跌87美分，跌幅1.3%，收於65.16美元/桶，是6月30日以來最低。

布倫特原油週五下跌74美分，跌幅1.1%，收於68.44美元/桶，是7月4日以來最低。

美國WTI原油本周下跌約3%。布倫特原油本周下跌約1%。

自6月下旬伊朗-以色列衝突緩和導致油價暴跌以來，布倫特油價過去一個月基本維持在67-70美元/桶的區間波動。

PVM分析師John Evans表示：“油價陷入膠著狀態，主要因缺乏明確的市場驅動因素。”

知情人士週四透露，美國正準備允許委內瑞拉國營石油公司PDVSA的合作夥伴在當地有限度營運，首先從雪佛龍開始。

ING分析師說，這可能讓委國石油出口每日增加超過20萬桶，美國煉油業者樂見此事，因為重油市場的瓶頸有望緩解。

本周要聞盤點：

特朗普重大宣佈：與日本達成貿易協議！“這可能是有史以來規模最大協議”

當地時間週二，美國總統特朗普宣佈，與日本達成一項重大貿易協議。根據該協議，美國這個主要盟友將向美國投資5500億美元，而美國將對日本進口產品徵收15%的“對等”關稅。最新關稅比特朗普本月初威脅的25%低。

特朗普在“真相社交”網站上發文稱：“我們剛剛與日本達成了一項重大協議，這可能是有史以來規模最大的協議。”

特朗普表示，這項協議將要求日本“開放國內市場”以進口美國汽車及更多農產品，但沒有進一步說明。

特朗普寫道：“按照我的指示，日本將向美國投資5500億美元，美國將獲得90%的利潤。這項協議將創造成千上萬的就業機會——這是前所未有的。也許最重要的是，日本將開放其國家的貿易，包括汽車和卡車，大米和某些其他農產品，以及其他東西。日本將向美國支付15%的對等關稅。對於美國來說，這是一個非常激動人心的時刻，特別是我們將繼續與日本保持良好的關係。”

特朗普在批評與日本的貿易失衡時，曾多次將焦點集中在汽車貿易上。日本對美貿易順差約80%來自汽車及其零部件。

Annex Wealth Management首席經濟學家Brian Jacobsen表示：“一年前，這樣的關稅水準會令人震驚。今天，我們松了一口氣。”

在與日本達成協議的幾個小時前，特朗普宣佈與菲律賓達成協議，對菲律賓出口徵收19%的關稅。這一系列行動發生在特朗普8月1日徵收所謂“對等”關稅的最後期限前幾天，該關稅將影響數十個貿易夥伴。

特朗普:將對大部分國家征15%至50%關稅

美國總統特朗普暗示，在8月1日最後期限之前設定所謂的“對等關稅”稅率時，他不會將稅率低於15%，表明相關措施的下限會比之前更高。

當地時間週三，特朗普表示，將對世界其他大部分國家徵收15%至50%的簡單關稅。特朗普在華盛頓舉行的人工智慧峰會上表示：“我們的關稅將直接又簡單，稅率會在15%到50%之間的任何地方。有幾個——我們之所以設50%是因為我們跟那些國家的關係一直不太好。”

彭博社指出，特朗普有關稅率將從15%起步的宣言是他對幾乎所有美國貿易夥伴徵收關稅的最新轉折，也是特朗普準備對迄今為止與華盛頓達成貿易框架的少數國家以外夥伴更激進徵收關稅的最新跡象。

特朗普本月早些時候曾表示，超過150個國家將收到一封信，其中的關稅稅率“可能是10%或15%，我們尚未確定”。

特朗普週三表示，他將“對部分國家實施非常非常簡單的關稅”，因為涉及的國家太多，“不可能與所有國家都達成協議”。

英國金融時報：美國與歐盟接近達成貿易協議

英國《金融時報》週三報導稱，歐盟與美國接近達成一項貿易協議，將對歐洲進口商品徵收15%關稅，類似於美國特朗普本周與日本達成的協議。

三位知情人士向《金融時報》表示，布魯塞爾可能會同意所謂的“對等關稅”，以避免特朗普威脅祭出的關稅。特朗普此前威脅自8月1日起上調對歐盟關稅至30%。

一名歐盟外交官指表示：“與日本達成的協議明確了敲詐勒索的條款。大多數成員國都在忍氣吞聲，可能會接受這項協議。”

上述知情人士表示，雙方將免除部分產品的關稅，包括飛機、烈酒與醫療器材。

其中兩位知情人士表示，美日達成的協議已促使布魯塞爾方面勉強接受更高的對等關稅稅率，以避免一場破壞性的貿易戰。

報導並指出，如果特朗普試圖進一步施壓，或落實他的威脅從8月起將對等關稅提高至30%，歐盟仍可能採取報復措施。

日本執政聯盟遭遇歷史性慘敗

據日本媒體週一報導，在周日舉行的日本第27屆參議院選舉中，由自民黨和公明黨組成的執政聯盟喪失參議院過半數議席。

日本廣播協會(NHK)表示，以自民黨為核心的政權在眾參兩院均未過半數，這是自民黨1955年建黨以來的首次。

日本國會參議院共設248個議席，議員任期6年，每三年改選一半。本次參議院選舉將選出125個議席，包括到期改選的124個議席和1個補選議席。

澳大利亞國民銀行(National Australia Bank)駐悉尼的外匯策略師Rodrigo Catril表示，隨著石破茂首相試圖在反對黨有限支持下執政，日本將進入政治不確定時期。

Catril說：“這種不確定性通常有利於日元，至少在初期階段如此。但總體而言，選舉結果對日本資產來說不是好消息，我們預計日元強勢將減弱。”

這是石破茂自去年10月就任首相以來，遭遇的第二次選舉失利。此前在去年10月舉行的國會眾議院選舉中，執政聯盟未能獲得過半數議席，成為少數派政府。

日媒：日本首相石破茂最快將於本月宣佈辭職

據《讀賣新聞》週三報導，陷入困境的日本首相石破茂最早將於本月宣佈辭職意向。

《讀賣新聞》報導稱，石破茂已經向其親信宣佈了他的決定。而其他日本媒體則稱，石破茂將於下個月宣佈辭職消息。

據《讀賣新聞》報導，日本首相石破茂已於週三作出辭職決定。為承擔執政聯盟在7月20日參議院選舉失利責任，石破茂擬於7月底前正式宣佈辭職。石破茂是在美日關稅談判達成協議後最終下定決心的。

此前不久，美國和日本宣佈達成協議，將美國對日本的汽車稅和全面關稅削減至15%。

《讀賣新聞》稱，由於在備受關注的問題上取得了進展，石破茂決定現在可以對選舉結果負責。

日本《產經新聞》此前報導稱，鑒於石破茂本月早些時候做出的一系列承諾，他將在8月底決定是否留任，如果他卸任，自民黨將在9月左右選出新的黨首。

哈德遜研究所副所長兼日本主席William Chou表示：“這意味著我們正在進入一個猜測誰將成為下一任領導人的時期。目前，有很多猜測。”

罕見公開對抗！特朗普親訪美聯儲 與鮑威爾發生言語衝突

英國《金融時報》週四報導稱，美國總統特朗普週四在訪問美聯儲總部時與美聯儲主席鮑威爾發生言語衝突，《金融時報》稱，這是一位美國總統和美聯儲主席之間罕見的公開對抗。

特朗普和鮑威爾在視察位於華盛頓的美聯儲馬里納·埃克爾斯總部的翻修工程時都戴著白色安全帽，他們在電視講話中就該專案的成本發生了爭執。

“我們正在看，看起來大約是31億美元，上漲了一點，或者說上漲了很多。所以之前是27億美元，現在是31億美元，”特朗普在示意鮑威爾進入攝像機畫面中央後不久說道。

鮑威爾搖搖頭並打斷特朗普的話，稱他“不知道”該專案的成本已經高於美聯儲估計的25億美元。

“它剛剛出來，”特朗普一邊說，一邊從口袋裏掏出一張紙，當時他們並排站在一條走廊裏，走廊裏有裸露的木框架和建築設備。

鮑威爾告訴特朗普，他的計算包括對建築工地馬路對面的馬丁大樓進行翻修，該大樓於五年前竣工。

《金融時報》稱，特朗普的訪問標誌著他對美聯儲主席的攻擊明顯加劇。最近幾周，特朗普和高級政府官員開始利用這個超出預算7億美元的建設專案作為攻擊美聯儲及其主席的新載體。

特朗普還堅稱，利率應大幅降低，以刺激世界最大經濟體並削減償債成本。他週四表示，他“喜歡”鮑威爾降低利率。

特朗普週四表示，他和鮑威爾之間“不存在緊張關係”。特朗普說：“我只想看到一件事，這很簡單，利率必須下降。”他補充說，他“認為沒有必要”解雇鮑威爾。鮑威爾的任期將於2026年5月到期。

特朗普盟友指控美聯儲主席鮑威爾犯“偽證罪”

美國福克斯新聞當地時間週一報導稱，美國總統特朗普的盟友、佛羅里達州共和黨眾議員安娜·保利娜·盧納正式向美國司法部提交刑事指控動議，指控美聯儲主席鮑威爾在國會作證時兩度撒謊。

根據據福克斯新聞數字頻道率先獲得的一封致美國司法部的信，盧納指控鮑威爾犯有“偽證罪”。

這一進展發生之際，特朗普的保守派盟友繼續要求在2026年中期任期屆滿之前解雇特朗普自己任命的鮑威爾。

盧納在信中寫道：“2025年6月25日，鮑威爾主席在美國參議院銀行、住房和城市事務委員會就美聯儲埃克爾斯大樓(Eccles Building)的翻修事宜作了宣誓證詞。他在證詞中提出了多項實質性虛假陳述。”

具體來說，盧納指控鮑威爾在美聯儲埃克爾斯大樓的奢華設施上撒謊，並歪曲其維護狀況。

盧納寫道：“另外，在致管理和預算辦公室(OMB)主任拉塞爾·沃特的一封信中，鮑威爾主席將專案成本從19億美元飆升至25億美元的變更稱為‘微小調整’。然而，國會調查人員審查的檔表明，該專案無論在規模還是成本上均存在重大超支。”

根據美國法律，“偽證罪”最高可判處五年監禁，並處以罰款。