當地時間週四(8月7日)，美國總統特朗普(Donald Trump)簽署一項行政命令，向加密貨幣投資、私募股權和房地產交易等其他另類投資開放9萬億美元的美國退休市場。英國《金融時報》稱，此舉將重塑美國人的儲蓄管理方式。

(截圖來源：英國《金融時報》)

該命令指示華盛頓監管機構重新審查和澄清現有法規，以允許將這些投資納入約9000萬美國儲戶用於401k退休計畫的專業管理基金中。

這些帳戶允許美國工人在收入納稅之前將部分工資投資於全球金融市場。這些計畫主要投資於股票和債券，以及跟蹤標準普爾500指數等廣泛市場指數的低成本基金。

此舉預計將推動尋求新資本來源的私人資本行業的增長，並向美國退休儲蓄帳戶開放加密貨幣投資。後者將進一步推進特朗普政府將數字代幣納入金融體系主流的努力。

雖然這將使工人的儲蓄不再局限於傳統的股票和債券，但也將使他們面臨新的風險，例如流動性降低、費用增加和杠杆率上升。

加密貨幣波動性較大，自今年年初以來飆升至歷史最高水準，但在過去十年中經歷了一系列繁榮與蕭條的週期。

特朗普在週四的這項命令中寫道：“這些投資者中的絕大多數沒有機會參與……與另類資產投資相關的潛在增長和多樣化機會。”

他補充說，401k計畫的參與者已被“降級”到“回報缺乏……長期淨收益的資產類別”，而機構投資者可以通過其他投資方式獲得這些收益。

英國《金融時報》稱，該行政命令是特朗普政府廣泛放鬆管制舉措的一部分。特朗普政府已取消對加密貨幣投資的限制，結束對該行業的監管調查，並放寬銀行業規則。

在特朗普的領導下，數字貨幣的價值飆升。特朗普的家族目前持有多家公司的大量股份，並在數字貨幣方面投資了數十億美元。

這些行業，尤其是數字資產行業的高管，一直是特朗普最熱心、最慷慨的支持者。一些人一直在關注該行政令的進展。

自《金融時報》5月份報導稱，將加密貨幣投資納入其中有助於特朗普最終批准該行政令以來，人們對此已期待數月。

一位高級顧問表示：“我不確定私人市場投資本身是否有足夠影響力推動此事通過。” 他們繼續說道，在特朗普政府內，加密貨幣遠比複雜且爭議性較高的私人資本交易更受青睞。

特朗普發佈命令之前，私人資本集團及其顧問在華盛頓進行了激烈遊說。在拜登(Joe Biden)政府試圖限制退休計畫中的此類投資後，他們感覺到有機會擴大其資金的吸引力。

私募股權集團多年來一直在爭取獲得401k退休計畫的准入，他們認為美國工人的儲蓄過於集中在一小部分公共股票和債券共同基金中。

近年來，私募股權行業一直難以從其歷來依賴的養老基金和捐贈基金中籌集資金。黑石集團(Blackstone)和阿波羅(Apollo)等集團預測，401k退休金計畫或將為該行業帶來數千億美元的新資產。

黑石集團(Blackstone)、KKR、貝萊德(BlackRock)和 Partners Group已經與管理401k計畫的資產管理公司建立了合作夥伴關係。

特朗普在其第一任期的最後幾個月試圖刺激私人市場的投資，但由於401k計畫經理對責任風險表示擔憂，此舉未能獲得支持。