週三(9月23日)，現貨黃金價格出現暴跌，最新的美聯儲官員講話以及強勁的美國經濟數據，刺激市場對美聯儲加息的預期飆升並帶動美元攀升至兩個月高點，使不生息的黃金受打壓。FXStreet分析師Christian Borjon Valencia最新撰文，對金價走勢進行分析。

現貨黃金價格週三收盤暴跌70.96美元，跌幅1.63%，報4287.24美元/盎司，金價盤中一度觸及9月17日以來最低。

Valencia寫道，週三北美時段，隨著投資者愈發確信美聯儲將在10月會議上加息，金價下跌超過1.5%。這種信心源於多位官員發表的鷹派言論。

本周早些時候，中東局勢的發展曾推動美國油價逼近90美元/桶。然而，週三傳出美國可能禁止柴油出口的消息，導致原油價格走勢逆轉，其中西德克薩斯中質原油(WTI)上漲超過1.5%，至91.42美元/桶。

自2月底美以對伊朗戰事爆發以來，金價與油價幾乎呈現反向走勢。隨著能源價格上漲，市場擔憂通脹升溫以及各國央行收緊貨幣政策，黃金因此飽受壓力。

美元觸及2個月高點

美元升至兩個月高點，使以美元計價的黃金對持有其他貨幣的投資人而言更加昂貴。

追蹤美元兌其他六種貨幣匯率表現的美元指數(DXY)週三上漲0.7%，報101.22，這對黃金構成了逆風。

Zaner Metals副總裁兼資深金屬策略師Peter Grant表示，美元走強對黃金帶來壓力，美聯儲會後官員言論相當鷹派，因此市場正逐步反映今年底前至少還會加息一次的預期，這正讓黃金承受壓力。

美聯儲官員本周釋出鷹派信號。芝加哥聯儲主席古爾斯比表示，美聯儲可能需要把當前能源衝擊視為持續性通脹來源，而非預期這波衝擊會自行消退。

裏奇蒙德聯儲主席巴爾金與波士頓聯儲主席柯林斯也都表示，考量通脹疑慮，他們支持美聯儲上周加息的決定。

這些發言呼應其他美聯儲官員近期對通脹疑慮的表態，顯示他們對通脹的擔憂正在擴大。

儘管黃金是傳統的通脹避險工具，但由於黃金本身不生息，利率上升可能降低黃金相較於生息資產的吸引力。

美聯儲10月加息預期飆升至77%

週三，美國9月企業活動與價格壓力同步升溫，加上美聯儲理事巴爾表示可能需要進一步調整政策，市場對美聯儲在10月再加息25個基點的預期出現飆升。

10年期美債收益率一度升至5.129%，創2007年7月以來新高。對政策預期較敏感的2年期美債收益率也上升逾13個基點，觸及約4.9%。

推升加息預期的數據來自美國標普全球PMI數據。其9月初值顯示，服務業採購經理人指數(PMI)升至58.7，為59個月高點；製造業PMI升至57.0，為53個月高點；綜合PMI達58.4，創62個月新高。PMI高於50代表產業活動擴張。

美聯儲理事巴爾週三在芝加哥一場住房會議上表示，美聯儲上周加息後，可能仍須進一步調整政策，才能讓通脹及時回到目標。他說，美聯儲希望維持可持續的增長與充分就業，而物價穩定是其中關鍵。

美聯儲上周加息25個基點，將基準利率目標區間調高至3.75%至4%。巴爾支持這項決定，並表示美聯儲先前的利率設定已不符合經濟情勢，因此做出了方向正確的調整。

美國PMI數據和巴爾講話後，根據芝商所(CME)的“美聯儲觀察”工具，交易員目前預期美聯儲10月加息的機率達到77%，而數據和講話公佈前約為53%。

黃金技術分析

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，金價未能突破“看漲楔形”形態的上軌，並跌破了分別位於4313美元/盎司和4306美元/盎司的100日及50日簡單移動平均線(SMA)匯合處，隨後進一步下探至4300美元/盎司下方。

Valencia稱，相對強弱指數(RSI)顯示動能偏向看跌(低於50這一中性水準)且呈下行趨勢，表明賣方正在入場。儘管如此，從市場結構來看，金價走勢仍傾向於上行；然而，價格走勢與市場情緒之間信號不一，意味著有必要等待進一步確認。

Valencia表示，若要繼續跌勢，金價必須跌破9月16日的波段低點4235美元/盎司。一旦跌破該位，下一目標將是4202美元/盎司(該點位此前為7月6日高點，現已轉為支撐位)，隨後是7月29日的關鍵低點3996美元/盎司。

(現貨黃金日線圖 來源：FXStreet)

Valencia補充道，在上行方面，金價可能會突破位於4365-4370美元/盎司附近的“看漲楔形”上軌趨勢線，進而測試4400美元/盎司關口。此後的阻力位依次為4500美元/盎司以及位於4541美元/盎司的200日SMA。